債券久期是什么意思? 債券久期計算公式是什么?
來源:硅谷網 時間:2023-05-11 13:48:25
債券久期是什么意思?
債券久期指的是債券的平均到期時間,即債券持有者收回其全部本金和利息的平均時間。在這個時間內不管市場利率如何變化債券的收益率都保持不變。
一是債券的久期越長,所承擔的利率風險越高,那么凈值波動就越大。反之久期越短,債券對利率的敏感度越低,風險也就越低。比如10年期國債的價格波動往往比1年期國債大;
二是債券的期限越長,久期就越大,比如10年期國債的久期比3年期國債大。
實際上,在債券投資中,久期已經超越了時間的概念。眼下,基金經理們更多的是用久期來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度。
債券久期計算公式是什么?
計算債券久期的方法是平均期限,我們也稱麥考利久期。這種久期計算方法是將債券的償還期進行加權平均,權數為相應償還期的貨幣流量(利息支付)貼現后與市場價格的比值,即:
債券久期=時間加權現值÷總現值=[∑年份×現值]÷[∑現值]。
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