栽下梧桐樹 引得鳳凰來 觀速訊

搭建“府院聯動”平臺、精準銜接執破處置程序、成立招商引資聯盟、開展破產資產推介會、上線重整投融資平臺、創新困境企業分類處置機制……

(相關資料圖)

近年來，江蘇省江陰市人民法院堅持市場化破產理念，創新對破產資產的有效處置，將破產資產處置作為釋放市場資源要素、促進產業升級轉型、服務地方經濟發展的重要手段，筑巢引鳳、安家留“企”，助力優化法治化營商環境。

筑巢：不僅要將巢“筑好”，還要將巢“筑大”

企業雖然陷入困境，但我們不能讓它“躺平”。

江陰龍鼎裝飾材料有限公司(以下簡稱龍鼎公司)是一家以生產建筑型材、特種高科技鋁型材、綠色新能源型材等為主的企業。近年來，因經營管理不善，疊加對外擔保牽連、新冠疫情等原因導致龍鼎公司無力清償到期債務。2021年10月，龍鼎公司進入破產重整程序。

“當時公司自身沒有能力繼續經營，但如果停產，不僅企業的資產價值和運營價值會貶損，還需要繼續支付留用職工工資和社保，日常水電費等必要支出也會出現困難。”龍鼎公司時任負責人回想起來還是心有余悸。

如何讓龍鼎公司維持經營、保持穩定，乃至“涅槃重生”，是擺在江陰法院面前的難題。

“在法院指導下，我們接收龍鼎公司后，第一時間就對該公司的生產經營情況、員工情況進行梳理和分析，并根據龍鼎公司的資產現狀及構成特征，制定詳細的重整方案。”龍鼎公司破產管理人、江蘇謀盛律師事務所律師江雪說。

“我們看過重整方案后，對引入托管經營的方案予以認可。”承辦法官李峰說，“法院與金融局、屬地政府等部門溝通協調后，引入了第三方公司作為托管方對龍鼎公司財產和營業事務進行托管，并以簽協議的方式要求托管公司對運營成本托底。”

在多方努力下，龍鼎公司“破產不停產”，重整期間鋁型材生產線高效運營，普通債權清償率從模擬清算狀態下的0提升至3.37%，清償債權3.5億元，為企業重整成功創造了條件。

最終，通過市場化公開招募程序，第三方托管公司也以1.13億元的最高償債資金勝出，成為龍鼎公司的重整投資人。目前，龍鼎公司已恢復生產經營，公司原200余名職工就業崗位得以保全，2022年上繳稅金超3000萬元。

引鳳：從“口耳相傳”到“精準投放”

“破產資產處置難，難就難在尋覓合適的投資人，囿于信息不對稱。早先是通過口耳相傳，局限于本地企業或依賴債權人。”江陰法院副院長劉丹介紹道，后來淘寶司法拍賣平臺上線，但并沒有有效解決破產資產不被關注的困境，“主要是破產資產關注度以及市場開拓力度不夠，難以‘破圈’，能夠有效參與破產資產的競拍者不多。”

面對困境，江陰法院依托“府院聯動”機制，借助江陰市政府招商引資平臺，擴大破產資產信息發布、接收渠道，吸引意向投資人。憑借政府招商強大的服務平臺，邀請客商實地查看廠房、設備，最終實現破產資產有效變現，盤活資產。

今年7月31日，“澄心招商·司法護航——江陰法院破產資產招商引資共建聯盟啟動儀式”在江陰法院成功舉辦。該聯盟由江陰法院與江陰市財政局、商務局、司法局、金融局等部門共同組建，旨在通過深化公共數據開發利用，暢通資產處置信息互通，實現法院資產處置與招商引資有機融合、互利共贏。

當天，江陰法院還舉辦了破產案件資產推介會暨投資人招募會，阿里資產、中金資本、各金融機構、破產管理人等100余位各界代表線下參會。

此次推薦會上，5件破產案件中待處置的優質資產被集中推介，包括紡織、金屬制造企業、商貿廣場和高檔寫字樓等，資產評估價值超5億余元。推介視頻通過現場播放、微信宣傳后，點擊量過萬。

為了讓破產資產走出法院，江陰法院還與阿里資產舉行“重整投融資平臺”簽約儀式。通過阿里資產“重整投融資平臺”設有的找企業項目、找投資人、找配資機構、重整價值識別、重整計劃書指導等五大板塊，為企業重整價值識別提供數據參考、定向匹配有效投資人及購買人、提供資金支持等功能。

“平臺一方面精準吸引優質資源，為企業找到‘活水來源’，另一方面也為投資者提供數據參考，讓投資者吃下‘定心丸’。”劉丹表示。

安家：因企施策“騰籠換鳳”或“騰鳥換籠”

江蘇泓海能源有限公司(以下簡稱泓海能源)于2013年11月8日設立并投資建設長江沿岸第一個液化天然氣(LNG)集散中心儲配站項目，由于項目投入巨大，投入周期拉長，加之關聯公司對外擔保及全國突發疫情影響等原因，該公司資金鏈斷裂，無法順利竣工投產，也無力償還到期債務。

在泓海能源進入重整程序前，該案承辦法官施君晟調查發現，其控股股東兼最大普通債權人青島中天能源集團股份有限公司(以下簡稱青島中天)已由山東省青島市中級人民法院受理重整，新華錦集團有限公司(以下簡稱新華錦集團)當時擔任青島中天重整投資人。而新華錦集團系中國500強企業，總體實力強，企業信譽良好，集團也具有較強的投資意愿。

于是，江陰法院就指導管理人與新華錦集團充分溝通，將債轉股方案納入普通債權組受償方案的備選項，使青島中天能基于選擇債轉股方案，繼續持有部分泓海能源股權，從而實現跨省重整。最終，新華錦集團被債權人代表高分遴選為泓海能源的重整投資人，讓泓海能源蝶變重生。

重整成功后，企業情況怎么樣了?

碼頭邊橋吊齊開，大型儲罐一排排站立，吊車來來往往地安裝施工，帶著安全帽的工人們穿梭其間……這是江陰法院院長陸曉燕與合議庭成員回訪泓海能源時看到的一幕，標志著泓海能源的生產經營已經步入正軌，也標志著新華錦集團在江陰也有了“新陣地”。

該案是江陰法院“騰籠換鳳”的生動實踐。近年來，江陰法院通過科學整合多種處置方式，因企施策。對于具備殼資源的企業，通過洗凈負債驅動“股權”投資，保企業換股東實現“騰籠換鳳”;對于外殼無價值甚至有負擔的企業，通過營業轉讓驅動“財產”投資，將資產進行整體變現，實現原地換殼重生。

黨委領導、法院主導、政府支持、市場自治、多方參與。江陰法院這一套“組合拳”下來，讓全國各投行及中介機構對江陰地區營商環境充滿信心，積極就后續項目展開洽談。目前，中金資本和深圳東方已在江陰發起設立兩家產業投資基金合伙企業，基金規模達到36.69億元。

2021年以來，江陰法院化解破產債權425億余元，安置職工2萬余名，盤活土地廠房168.5萬平方米，協助征繳稅金超5億余元。連續2年被無錫市委市政府授予“無錫高質量發展突出貢獻集體”“服務‘強富美高’新無錫現代化建設先進集體”稱號。

“今后，我們將綜合運用多種市場化、法治化手段，努力實現企業拯救、招商引資、產業升級、城市更新、保障民生等多項目標的統一，助推法治化營商環境持續優化。”陸曉燕說。(盧鳳 王杰兵)