二線藍籌六大行齊齊飄紅 三落三起先跌后漲不易換倉

央行8000億元史上最強MLF的利好與部分上市公司債務危機的利空在11月17日展開“對攻”，結果是二線藍籌與六大行齊齊收紅，而題材股也在深幅殺跌后醞釀著技術性的反抽。截至終盤：上證指數收報3339.90點，微跌7.07點，跌幅0.21%;深證成指收報13732.52點，小跌118.31點，跌幅0.85%;中小板綜小跌0.90%;創業板綜下跌1.70%;科創50下跌1.12%;深注冊制微跌0.40%。兩市成交金額合計8532.41億元，比周一放大7%。市場人士指出，應當對二線藍籌和六大行保持更強的信心。

走勢：三落三起 先跌后漲

周一放量上漲后，周二上證指數微微高開，隨即受題材股群體大跌的拖累震蕩走低，一直砸到11點才在二線藍籌股的帶領下出現了第一波反彈。但反彈只持續了20分鐘，空頭便再度施壓，題材股掀起新一波跌勢，滬指持續下行至13點36分，受證券股快速拉升的刺激而有所回升。不過到了14點16分，早盤領漲的保險和二線藍籌紛紛走弱，滬指展開第三波下跌，低見3323.95點，考驗90天線。尾市半小時，多頭撬動銀行證券股，創業板超跌股紛紛反擊，市場人氣有所回暖，最后滬指收復了5天線。

盤面：藍籌領漲 題材領跌

通達信統計數據顯示，當日兩市漲跌個股比例是1302:2628，漲幅超過10%的非ST股22只，漲幅大于5%的股票79家，跌幅超過10%的非ST股9只，跌幅大于5%的股票131家。盤面看，傳統周期性行業繼續逞強，酒店餐飲、東亞自貿、房地產、交通設施、運輸服務等板塊漲幅都超過了1%，銀行、家電、汽車、保險、石油等板塊均實現了正漲幅，對滬指下跌起到了積極的制約作用。不過，生物疫苗、醫療保健、氟、抗癌、安防服務、胎壓監測等多個新經濟題材大幅走低，普遍跌幅達到了2%以上。

后市：二線藍籌 王者風范

周二上證指數一度出現黑云壓城的局面，但尾市回升似乎又有峰回路轉的跡象。那么，接下來行情將朝著什么方向演繹呢?

“千萬不要被二線藍籌與六大行洗出去了。”銀河證券江南大道總經理唐賀文告訴記者：“周二上證指數這根長下影陰線，夯實了90天線大關，使得短期又有了重拾升勢的能力。不過需要注意的是，滬指尾市拉升，既有藍籌股的功勞，更有題材股的苦勞。畢竟最近一周多時間，很多題材股跌幅不小，具有短期修復的能力。而從周二尾盤的盤面來看，多數二線藍籌呈現疲態，說明部分資金兌現了二線藍籌后去抄底了題材股。但是，這種抄底本質上是超短線行為，目的是做差價。只要二線藍籌洗盤伴隨題材股反抽，當題材股反抽結束后，資金又會馬上殺回二線藍籌。事實上，‘工農中建招交’六大銀行股尾市搶籌，說明大資金仍舊看好低估值群體。它們為上證指數保駕護航，多數題材股風險還會在反抽后繼續釋放，而‘三低’二線藍籌呢，則是迅速洗盤后加速拉升。所以綜合分析下來，可以推斷央行8000億元MLF，更多地將惠及到穩定就業的周期性行業，那么投資者應當對‘三低’二線藍籌和六大行，抱有更高更強的信心，持股待漲優于頻繁換倉。”

投顧分析

時隔半年創業板綜砸破90天線 接下來多頭如何“布陣”?

連續3天橫盤后，11月17日，終盤創業板指大跌2.00%、創業板綜下跌1.70%。值得一提的是，代表整個市場的“創業板綜”失守了被技術派人士視為“隱藏牛熊線”的90天線大關——而這也是創業板綜半年來首次失守90天線。那么，導致創業板跌穿“隱藏牛熊線”的原因有哪些?接下來多頭又將怎樣排兵布陣呢?對此，海通證券高級投顧張亮與申萬宏源高級投顧何武認為——

1.高負債是導致大跌的根本原因。雖然周一央行釋放了8000億元MLF，但MLF對企業而言本質上還是負債行為，倘若企業自己未能做到“打鐵還需自身硬”，則央行投放流動性，對高負債企業而言，不過是“新債還舊債”，無法從根本上解決自身的經營問題，最后終究會成為“劣幣”而被“淘汰”。恰恰創業板為首的很多新經濟上市公司，在最近2年多的5G、新能源等科技革命中，盲目地進行產能擴張，負債率高達60%以上，嚴重透支了公司的未來。因此，隨著近期債券違約潮的爆發，高負債的創業板公司很快就將敗下陣來。

2.“隱藏牛熊線”必有激烈爭奪。以創業板綜為例：這幾個月的橫盤，每次遇到大級別均線后，多空雙方都會展開激烈爭奪。90天線作為“隱藏牛熊線”，多頭顯然不會輕易放棄，必定會跟空頭來一場激烈的爭鋒。盡管大家都知道最終結局是多頭必敗，然而只要技術面存在做差價的條件，投資者就可以考慮搏一搏創業板ETF的短差。

3.30分鐘底背離升級為60分鐘級別。周一創業板綜30分鐘級別的MACD連續紅柱伴隨新低后，周二繼續下殺，使得60分鐘級別的MACD初步形成了底背離格局，鑄就了尾市難得的搶盤潮。既然尾市搶盤潮出現了，那么周三創業板應當無憂，最起碼應該去回抽90天線大關，或者收復90天線逼近60天線。因此，短期來講，創業板有一定的機會。