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影響債券變動因素是什么? 債券價格的波動率怎么求?_環球聚看點

來源:硅谷網 時間:2023-06-07 07:37:14

影響債券變動因素是什么?

1、經濟情況

國內整體經濟情況、產業鏈環境以及企業的發展情況都會影響債券變動,當經濟情況較差時,央行可能會通過降息來改善,此時固定利率債券的吸引力就會增加,吸引更多的投資者參與債券投資,進而促進債券的上漲,利好債券變動。

2、通貨膨脹

當通貨膨脹程度越大,說明市場中紙幣的發行量過多,那么央行可能會調動利息,比如加息等操作來解決該情況,債券的吸引力降低,購買債券的投資者減少,不利于債券價格的上漲,是利空的。

3、供求關系

如果市場上的資金比較緊張的情況下,債券的發行量還較大、并且新發行的債券利率上升的話,那么存量債券的價格就會下跌,投資者的投資量降低,并且當企業急需資金時,也會選擇低價拋售債券,這樣也會導致債券價格下跌。反之,當企業的資金需求量較少的話,剩余的資金就會投資于債券市場,增加了債券的投入,購買量增加,那么債券的價格就會上漲。

4、市場行情

市場行情較好的時候,市場中投資者的投資情緒比較高漲,那么參與債券投資的投資者增加,促進債券價格的上漲,所以是利好的。

5、利率

主要是貨幣市場利率和票面利率。當貨幣市場利率上市時,貸款減少,用于債券的資金投資減少,那么債券價格就會下跌;反之,債券價格上漲。債券上顯示的票面利率越高,債券到期后的收益越高,越能吸引投資者的購買,推動債券價格上漲,反之則下跌。

6、企業信用等級

企業的信用等級越高,那么債券的風險越小,吸引投資者的購買,促進債券價格上漲。反之企業的信用等級低,投資者不敢買進,購買量減少,債券價格下跌。

7、貨幣政策

寬松型的貨幣政策實施的話,市場流動性越強,那么促進債券價格的上漲,反之則下跌。

債券價格的波動率怎么求?

根據價格變化的百分比,通過久期和凸度來考察波動率。

某個變量的波動率定義為這一變量在單位時間內連續復利回報率的標準差。

當波動率被用于期權定價時,時間單位通常為一年,因此波動率就是一年連續復利回報率的標準差。

但是當波動率用于風險控制時,時間單位通常是一天,此時的波動率對應于每天連續復利回報率的標準差。

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