短期負債籌資形式有哪些？短期負債籌資策略有什么？-環球頭條

短期負債籌資形式有哪些?

短期負債主要包括商業信用籌資和短期借款籌資兩種基本形式。

(一)商業信用籌資

商業信用是指在企業間的商品交易中，以延期付款或預收貨款進行資金結算而形成的資金借貸關系，它是企業間的直接信用行為。由于商業信用產生于企業經常發生的商品購銷活動之中，因而應用廣泛，在短期負債籌資中占有相當大的比重。商業信用籌資的具體形式有應付賬款籌資、應付票據籌資和預收賬款籌資等。

1.應付賬款籌資

應付賬款是企業購買商品暫未付款而對賣方的欠賬。如果賣方允許買方在購進商品后的一定時期內支付貨款，就構成了賣方與買方的商業信用所形成的資金結算關系，這種資金結算關系的實質是資金借貸關系。對于賣方來說，可以利用這種方式促銷;而對于買方來說，延期付款則等于向賣方借用資金購進商品，可以滿足短期資金的需要。

對于持續正常經營的企業而言，應付賬款籌資是一種持續性的商業信用籌資形式。其主要優點在于：一是容易取得，公司不需要辦理任何手續即可取得商業信用;二是公司享有很大的自主權，在信用期內，是享受現金折扣，還是放棄現金折扣，或者是超過信用期，請求延期支付等都有很大的靈活性;三是應付賬款籌資的規模可隨著企業經營活動的變化而自動地調節。

當然，應付賬款籌資也有風險，特別是當企業過度延期支付其應付賬款時，可能帶來信用損失、利息罰金支出，有時還會導致供貨方停止送貨，甚至還會利用某些法律手段迫使公司不得不尋求破產保護等。

2.應付票據籌資

應付票據是企業按照延期付款的結算要求，所開具的反映債權債務關系的票據。根據承兌人的不同，應付票據分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。支付期限一般為6個月，最長不超過9個月。應付票據可以帶息，也可以不帶息。應付票據的利率一般比銀行借款的利率低，所以應付票據籌資的成本低于銀行借款成本。但是應付票據到期必須歸還，如若延期便要交付罰金，因而風險較大。

3.預收賬款籌資

預收賬款是賣方企業在交付貨物之前向買方預先收取部分或全部貨款的信用形式。對于賣方來講，預收賬款相當于向買方借用資金后用貨物抵償。預收賬款一般用于生產周期長、資金需要量大的專用設備訂購和市場緊俏商品銷售。

需要指出的是，企業在生產經營活動中往往還存在一些自發性籌資的應付費用，如應付工資、應交稅金、應付利息、其他應付款等。應付費用使企業受益在前、費用支付在后，相當于享用了無息借款，構成了企業無代價籌資。應付費用的期限通常具有強制性，不能由企業自主斟酌使用。

(二)短期借款籌資

短期借款是指企業向銀行或其他非銀行金融機構借入的期限在一年以內的借款。短期借款按照有無擔保，可分為信用借款和抵押借款。

1.信用借款

信用借款，又稱無擔保借款，是指企業憑借自身的信譽而從銀行取得的借款。

信用借款分為有附加條件的借款和沒有附加條件的借款兩種。如果銀行發放短期信用借款帶有不同的信用條件，則構成了不同信用條件的信用借款，主要包括：

(1)信用額度

信用額度是指借款企業與銀行之間協議規定的企業向銀行借款的最高限額。信用額度的有效期限通常為一年。企業在信用額度有效期內，可隨時申請使用銀行借款。但是，銀行并不承擔必須提供全部信用額度保證的義務。如果企業信譽惡化，或者銀行信貸資金吃緊，即使銀行曾同意按信用額度提供貸款，企業也可能得不到借款，銀行并不為此承擔法律責任。

(2)周轉信貸協議

周轉信貸協議是指銀行具有法律義務，對協議簽訂企業提供不超過某一最高限額的貸款協議。因此，協議簽訂企業在周轉信貸協議的有效期限內，只要其借款累計總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業任何時候提出的借款要求。企業之所以可享用周轉信貸協議所規定的權利，是因為企業承諾要按照貸款限額未使用部分付給銀行一筆承諾費。例如，周轉信貸限額為100萬元，承諾費率為0.5%，借款企業年度內借用了60萬元，尚有40萬元未借用，則借款企業除了必須按照60萬元實際貸款數額支付借款利息之外，還應向銀行支付承諾費2 000元(40萬元×0.5%)。

(3)補償性余額

補償性余額是銀行要求借款企業在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比(一般為10%～20%)的最低存款余額。從銀行的角度講，補償性余額可降低貸款風險;對于借款企業而言，補償性余額則提高了借款的實際利率。

例如，某公司按10%的短期借款年利率向銀行借款100萬元并使用一年，銀行要求維持貸款限額20%的補償性余額，則該公司實際可用的借款只有80萬元;補償性余額按照2%的存款利率計算企業利息收入，該公司的實際借款利率計算為：

(10%-2%×20%)/(1-20%)=9.6%/80%=12%

由此可見，該公司所獲得的補償性余額借款的實際利率是12%.

雖然補償性余額借款提高了借款企業的實際利率，但是，當借款企業因資金短缺而無法按期支付利息時，由于補償性余額的存在，銀行可以自動劃轉補償性余額存款以支付到期利息，從而避免了借款企業逾期罰息的發生。因此，補償性余額對企業規避逾期罰息風險也起到了保險作用。

2.抵押借款

抵押借款是指借款企業以本企業的某些資產作為償債抵押品而取得的借款。銀行貸款的安全程度取決于抵押品的價值大小和變現速度，價值越大，變現能力越強，銀行貸款的風險越小。通常，借款企業可提供的抵押品包括應收賬款、應收票據、存貨等。

(1)應收賬款抵押借款

應收賬款抵押借款是指以應收賬款作為抵押品而獲得的短期借款。如果借款單位沒能按期履行還款責任，而作為抵押品的應收賬款又不能按期收回，貸款銀行可以對借款單位行使追償權。因此，借款單位仍要承擔應收賬款違約的風險。

(2)應收票據貼現借款

票據貼現是指單位將持有的未到期的應收票據交付銀行貼現而兌收現金。單位在辦理票據貼現時，銀行要收取一定的貼現息，并以票據到期值扣除貼現息的金額向貼現單位支付現金，而這種現金支付的本質屬于提供貸款。因為，貼現單位仍要承擔應收票據到期不能變現的違約風險，即當應收票據到期，而付款人不能付款時，貼現銀行對貼現單位仍有追索權。

(3)存貨抵押借款

存貨抵押借款就是借款企業以存貨作為擔保品而向銀行申請取得的借款。在存貨抵押借款方式下，貸款銀行相當慎重，不僅要對抵押存貨的變現能力進行保守的估計，還要適當提高借款利息率。

流動負債的確認

1.符合流動負債的定義。

2.有負債的一般特征：

(1)是過去或現在已經完成的經濟活動所形成的現時債務責任。

(2)必須是能夠用貨幣確切地計量或合理地估計的債務責任。

(3)是必須在未來用資產或勞務來償付的確實存在的債務。

3.具有流動負債的主要特征。

流動負債的計價

1.我國現行制度規定各項流動負債應按實際發生額入賬。

流動負債的核算

流動負債的核算主要包括：

對短期借款的核算

對應付票據的核算

對應付及預收賬款的核算

對應付工資及應付福利費的核算

對其他流動負債的核算

(四)短期籌資內部的組合策略

由于短期籌資包括自發性籌資的應付費用，商業信用籌資的應付賬款、應付票據、預收賬款，銀行信用的短期銀行借款等，而不同籌資項目所表現的風險與成本也各不相同，因此，建立起合理的短期籌資內部組合也是財務管理的一項細致工作。企業應當在合法利用自發性籌資的基礎上，盡量利用商品采購結算所形成的商業信用籌資，并將短期銀行借款納入事前計劃之中。短期籌資的內部組合應當首先保證企業的正常資金需求，在保證需求的前提下，盡可能降低短期籌資的綜合成本。

短期負債籌資策略有什么?

短期負債籌資直接關系到流動資產的穩定性，因為，流動資產一般包括波動性資產和永久性資產兩部分，前者是指由于季節性或臨時性的原因而持有的流動資產;后者是指企業經營中長期穩定持有的流動資產。當流動資產所需要的資金來源包括短期籌資和長期籌資兩部分的時候，如何利用短期籌資就需要權衡與不同流動資產的相互關系問題。短期籌資與流動資產組合策略，就是制定短期籌資對不同流動資產的保證程度，由此形成穩健型、激進型、折中型三種組合策略。

1.穩健型組合策略

穩健型組合策略是一種盡量減少短期籌資而加大長期籌資比例的策略，由此形成企業波動性流動資產的資金來源相對穩定。

2.激進型組合策略

激進型組合策略是一種盡量利用短期籌資而減少長期籌資比例的策略，由此形成擴張型的組合策略。 中華會計網

3.折中型組合策略

折中型組合策略是一種將穩健型組合策略和激進型組合策略相互兼顧而折中的策略，其主要特征在于讓短期籌資與波動性流動資產的資金需求相互對應并保持平衡。從理論上看，這是一種理想的籌資組合策略，但實際實行起來卻難以把握。