大額存單利率趨穩 銀行負債端成本有下行空間

中國證券報記者日前走訪北京地區多家銀行網點了解到，大額存單利率在經歷連續下調之后保持相對穩定，但部分銀行額度相對緊俏。多位業內人士認為，未來銀行負債成本有望繼續下行。與此同時，銀行間攬儲競爭仍然激烈。

利率止跌趨穩

中國證券報記者走訪多家銀行網點了解到，大額存單利率在今年6月、7月下降后，目前保持相對穩定。整體來看，股份行三年期大額存單利率一般能達到3.55%左右，國有大行同類產品利率在3.05%-3.35%。

多位銀行客戶經理提到，在今年6月優化了存款利率自律上限的確定方式后，銀行1年期以上定期存款利率明顯下調。

某股份行理財經理告訴中國證券報記者，20萬元起售的三年期大額存單利率已經連續下調四次，從去年年底的4.125%降至目前的3.55%。

在利率調降的同時，多家大行大額存單的額度也相對緊俏。“新增資金客戶通過審批，被加入白名單后才有大額存單購買資格?！币晃粐写笮欣碡斀浝碚f。

也有個別大行網點根據自身經營需要停售了大額儲蓄類產品，據客戶經理稱，“我行之前每周五會發行一款30萬元起售、三年期的產品，利率為3.35%，目前已經停售了?！?/p>

據融360大數據研究院發布的數據顯示，10月大額存單發行數量環比下降14.53%，同比增長2.06%，發行量環比下降主要是受國慶長假影響。在利率方面，10月新發的大額存單中，1年期、2年期、3年期平均利率分別為2.278%、2.884%和3.517%，和9月相比均下跌，跌幅分別為0.2、0.6、0.5基點。

從3年期大額存單平均利率走勢來看，融360大數據研究院分析師劉銀平表示，2020年初以來，大額存單3年期平均利率呈小幅下降趨勢，2021年6-7月大幅下調，8-10月則繼續小幅走低，但可以看出逐漸止跌企穩。10月大額存單平均利率相較5月共下降了51.5基點。

攬儲競爭仍然激烈

在大額存單利率不斷下調的同時，銀行的攬儲壓力也引發了關注。

“存款利率降低加大了銀行攬儲的難度，可能導致銀行負債穩定性受損?！敝行抛C券研究所副所長明明提到，長期存款基數大，存款利率上限定價方式改革對其影響更大，儲戶長期存款收益受到影響。銀行可能流失更多長期資金，“存款搬家”現象加劇，穩定性存款(定期存款+結構性存款)承壓，尤其是中小銀行，穩定性負債占比下降。

東亞前海證券分析師鄭嘉偉認為，在監管層對存款市場的不斷規范背景下，商業銀行負債端成本有效下降，但結構性存款和互聯網平臺存款等高息存款產品曾是中小銀行拓展存款規模的主要手段。隨著監管層不斷打壓高息攬儲行為，限制地方法人銀行異地攬儲，不具有規模優勢和網點優勢的中小銀行攬儲壓力增大。

也有某股份行相關業務人士稱，1年期以上定期存款利率調整是行業統一行動，調整過后各家銀行的利率差距不大，所以客戶流失及資金流失現象不太明顯，但是各家銀行在儲蓄存款以外產品的競爭勢必會更激烈。

負債端成本料下行

近兩年來，監管部門已通過多種舉措整治銀行高息攬儲行為。展望未來，多位專家預計銀行負債端成本有望繼續下降。

劉銀平表示，6月存款利率報價方式調整后，大額存單3個月、6個月期平均利率大幅上調，1年、5年期平均利率波動不大，2年、3年期平均利率大幅下調。短期存款成本不高，即使利率上調，也不會給銀行負債成本帶來太大負擔，但是長期存款利率大幅下調，可以有效推動銀行攬儲成本下行。

“在降低實體經濟融資成本的大背景下，整個金融體系的利率均呈現下行趨勢。”上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，存款利率的下降相比貸款利率下行要慢一些，所以去年以來商業銀行的凈息差還處于加速收窄的過程。

曾剛強調，推動存款端利率合理下行，保持合理的利差將為銀行在貸款端降低實體經濟成本創造更好的條件。在此背景下，存款利率下行符合市場資金供求的基本狀況，也符合目前整體政策的導向。

明明表示，假設各項負債權重不變，預計四季度銀行負債成本將延續小幅下降趨勢，國有大行、股份行、城商行、農商行的綜合負債成本較三季度末可能分別有2、4、2、3基點的降幅。

（文章來源：中國證券報）