罕見！中美10年期國債利差2010年來首次出現倒掛！｜債市縱覽

01

債市新聞及重大事件

熱點事件

1.截至4月11日收盤，10年期中國國債收益率報2.7680%，10年期美國國債收益率報2.7900%，這是自2010年以來，中美10年期國債利差首次出現倒掛。(來源：Choice終端)

2.當地時間4月11日，英國國家統計局發布最新經濟數據顯示，英國2月份國內生產總值(GDP)環比增長0.1%，較1月份0.8%的增幅有所下降，低于市場預期的0.3%。(來源：央視新聞)

3.4月11日，外匯交易中心公布數據顯示，3月境外機構投資者共達成現券交易12243億元 ，環比增加19%，交易量占同期現券市場總成交量的約5%。3月境外機構投資者買入債券5739億元，賣出債券6504億元，凈賣出765億元。(來源：中國證券報)

信用評級下調事件

1.4月11日，中證鵬元發布公告，決定將當代文體主體信用等級由“A+”下調為“A-”，評級展望由“穩定”調整為“負面”，同時將“20明誠04”信用等級由“AA+”下調為“A”

中證鵬元表示，武漢當代明誠文化體育集團股份有限公司2021年業績預計持續大額虧損，商譽仍存在減值風險，債務負擔沉重，再融資能力一般，面臨較大的流動性壓力，“20明誠04”擔保方當代科技償債能力明顯下滑。

2.4月11日，大公國際發布公告，決定將武漢當代科技產業集團股份有限公司的主體信用等級由AA-調整至C，同時決定將‘17當代01’、‘18當代02’、‘21當代01’、‘21當代02’、‘17漢當科MTN002’的債項信用等級均由AA-調整至CC，將‘19漢當科MTN001’的債項信用等級由AA-調整至C。

02

央行動態

央行公告稱，為維護銀行體系流動性充裕合理，4月12日人民銀行以利率招標方式開展了200億元逆回購操作，中標利率2.10%，與上期持平，當日實現凈投放量200億元。

此外，本周三有700億元1個月期國庫現金定存到期，本周五有1500億元12月期中期借貸便利到期，后續仍需關注央行公開市場操作力度。

03

一級市場

利率債招投標(0412)

新發債券(0412)

從發行量看，在利率債方面，政策性銀行債發行6只，共370.0億；地方政府債發行18只，共216.5億。

在信用債方面，金融機構債發行5只，共565.0億；短期融資發行27只，共279.5億；中期票據發行14只，共111.0億；公司債發行15只，共141.4億；企業債發行1只，共10.0億；資產支持證券發行14只，共54.7億。

同業存單方面，今日發行952.3億，到期1248.8億，發行環比下降32.81%，發行量前五分別是：21中國銀行CD023、21浦發銀行CD153、21中信銀行CD081、21華夏銀行CD089、22建設銀行CD050.其中，1M發行121.6億，AAA票面利率平均值為2.163%；3M發行147.7億，AAA票面利率平均值為2.380%；6M發行219.9億，AAA票面利率平均值為2.508% ；9M發行80.3億，AAA票面利率平均值為2.694%；1Y發行1631.6億，AAA票面利率平均值為2.873%。

從期限結構看，1Y期(含1Y)以內的債券發行179只，共1379.0億；1Y-3Y(含3Y)期債券發行35只，共345.2億；3Y-5Y(含5Y)期債券發行12只，共187.8億；5Y以上(含5Y)期債券發行18只，共762.0億。

從主體評級看，在信用債中，AAA、AA+、AA發行分別為18只、7只、4只，金額分別為167.0億、41.5億、22.0億。

取消發行與發行失敗(0412)

4月12日有1只發行失敗的債券。

04

二級市場

截至收盤，與上一個交易日(2022-04-11)相比：

國債方面，10年國債活躍券收于2.7700%，上行0.60BP.國開債方面，10年國開活躍券收于3.0125%，上行0.25BP。

國債期貨方面，10年國債期貨主力合約收盤報100.510，跌0.11%；5年期國債期貨主力合約收盤報101.605，跌0.06%；2年期國債期貨主力合約收盤報101.235，與前一交易日持平。

信用債方面，截至4月12日17:00，交易所成交量前三的債券為：21河口01、22株高02、18榕建02；交易所漲幅前三的債券為：19金科03、16融創07、19碧地02。

05

貨幣市場與收益率曲線

4月12日，中債10年國債收益率報2.7705%，上行0.25BP；中債10年國開債收益率報3.0116%，上行0.01BP。

中債5年中短期票據(AAA)收益率報3.3920%，上行0.52BP；中債5年城投債(AAA)收益率報3.4060%，下行0.51BP。

注：信用利差以國開債收益率為基準

注：信用利差以國開債收益率為基準

06

市場預報

1.4月13日：海關總署將發布3月進出口總值、海關貿易數據等。

2.4月14日：歐洲央行議息會議。

3.4月15日：70個大中城市住宅銷售價格月度報告、繳準日。

07

今日打新

下一交易日(2022-04-13)無可轉債打新。