每日快訊!穿越8年周期 發現3只牛市漲得多熊市回撤小的寶藏基金

這個周末，股神巴菲特發布了2022年的致股東信。從1965年到2022年，巴菲特66年的年化收益率達到了20.84%。穿越周期輪回，姜還是老的辣！(數據來源：巴菲特歷年致股東信)

對于我們普通投資者來說，做巴菲特的股東好像有點遙不可及，但是找到一只穿越周期、長期優秀的基金還是有希望的。

(資料圖片)

A股因為歷史較短，周期也相比美股短了不少，上一波波瀾壯闊的大牛市還是2015年，于是廠長就以2015年為起點，找到了在過去8年，成功穿越市場周期的幾只“老牌寶藏基金”。

穿越市場周期，長跑制勝的基金

在2015年-2022年的五年間，A股市場的波動可以分為7個區間，分別是2015.1.1-2015.6.30(上漲)，2015.7.1-2016.1.31(下跌)，2016.2.1-2018.1.31(震蕩上漲)，2018.2.1-2018.12.31(下跌)，2019.1.1-2020.6.30(上漲)，2020.7.1-2021.2.28(橫盤震蕩)，2021.3.1-2022.12.31(震蕩下跌)。

(來源：wind，2015.1.1-2022.12.31；注：紅色區域代表上漲，綠色區域代表下跌，黃色區域代表震蕩)

廠長拉了下數據發現，在2015年1月1日之前成立的主動權益類基金，一共有4131只產品，而在這7個區間內，無論大盤上漲、震蕩或下跌，收益均超過上證指數的基金，只有66只基金。

(來源：wind，2015.1.1-2022.12.31，主動權益類基金：wind開放式基金-股票型基金-普通股票型基金，混合型基金-偏股混合型基金、靈活配置型基金)

這些基金真正做到了穿越市場周期變化而寵辱不驚，也給投資者帶來了獲得相對豐厚回報的機會。今天，廠長就把其中的三只“老牌寶藏基金”介紹給大家。

01、中歐價值發現(A:166005/C:004232)

中歐價值發現是一只非常老牌的基金了，成立于2009年7月24日，除了在過去8年的7個區間內做到了能漲扛跌，這只基金成立以來回報達到了278.72%，是同期業績比較基準漲幅的12倍！(來源：基金定期報告，截至2022.12.31)

圖片來自基金2022年四季報

中歐價值發現目前由曹名長、藍小康、沈悅共同管理，也是價值投資老將曹名長管理時間最久的一只基金，可以說見證了A股市場的沉浮。

基金經理曹名長被業內稱為“價值一哥”，偏好價值投資風格，且知行合一，十幾年如一日地堅持著自己低估值、流動性好、確定性高的選股標準，十分注重安全邊際，力爭為持有人帶來穩健收益。這一點可以從中歐價值發現過去幾年的行業配置情況中發現，雖然前兩年成長風格表現領先，但基金經理依舊秉持自己的投資策略，于周期領域、傳統板塊中掘金，不追熱點板塊，均衡投資。從今年市場看，隨著經濟數據緩慢恢復，大基建和大消費等傳統價值板塊表現較好，中歐價值發現凈值已經逐步修復。

02、國富中小盤(450009)

國富中小盤成立時間超過了10年，是一只普通股票型基金，即使是在股市下跌期間，該基金也一直保持較高倉位運作，但該基金在極端行情下表現也不錯。

以自然年度來看，在2016年、2018年下跌行情中，滬深300指數分別下跌了11.28%、25.31%，而國富中小盤只下跌了3.4%和16.84%。(來源：基金定期報告，統計區間：2016.1.1-2016.12.31,2018.1.1-2018.12.31)

圖片來自基金2022年四季報

在公募基金25年的發展歷史中，管理同一只基金在10年以上的基金經理是比較稀缺的，而國富中小盤的基金經理老將趙曉東就是其中之一。參考這只基金的過往行業配置風格，可以發現趙曉東也屬于一位比較均衡的基金經理，在大消費、大金融板塊的配置較多，也習慣配有較多順周期板塊，重倉板塊的配置比例基本在30%以下。(來源：基金定期報告，截至2022/12/31)

03、交銀先進制造(A:519704/C:014963)

這是一只成立于2011年6月22日的行業主題基金，主要投資于高端制造領域，包含電子制造、生物制藥、國防軍工、汽車新能源等多個行業，成立近12年累計回報達724.7%，是同期業績比較基準的11倍。(來源：基金定期報告，截至2022.12.31)

圖片來自基金2022年四季報

目前這只基金由后起之秀劉鵬管理，制造業研究出身 ，2018年5月29日開始管理這只基金，近3年業績(105.91%)遠超同期業績比較基準(2.68%)。劉鵬屬于持股集中度不高的選手，在面對行業輪動時，不因倉位過于集中而暴露風險，同時還在不斷拓展能力圈，除了電子、半導體、新能源等科技股，還會持有保險股、航空股等大藍籌。(來源：基金定期報告，截至2022.12.31)

最后總結一下：

在投資中，相比短期的表現，基金經歷市場下跌、上漲等多種行情的長期業績顯然更有含金量，這些基金長跑能力佳的原因也有一些共性，比如持倉分散、行業配置均衡、基金經理有自己長期堅持的投資方法且風格穩定。對于致力于長期投資的基民來說，找到這樣的基金，才能真的成為時間的朋友。

(文章來源：中歐基金)