基金經理猛追AI 但斌卻突然唱空：一旦被套 不知猴年馬月解套

公募基金坐不住了？近期，AI相關概念股繼續爆發，公募是否追加TMT板塊配置也成為市場關注焦點。

從基金凈值變動情況看，確實有些基金經理坐不住了，凌厲換倉。4月3日，多只基金凈值漲幅超過5%，其中部分基金實際凈值與估算凈值產生了較大偏差，這意味著他們已對持倉結構進行了較大幅度調整，并且目標十分明確——劍指時下最熱板塊。

【資料圖】

然而，私募大佬但斌卻在持續潑冷水：一旦被套，不知猴年馬月才解套……

多只基金大調倉

4月3日，超過150只基金凈值漲幅超過5%，其中東吳移動互聯混合A、諾德新生活混合A兩只基金凈值漲幅超過8%。

記者梳理發現，多只凈值漲幅靠前的基金已對持倉結構進行了較大調整，基金估算凈值與實際凈值偏差超過3個百分點。

以中金成長精選基金為例，4月3日凈值大漲7.59%。但是，根據該基金定期報告，截至去年年底的前十大重倉股中，當天僅有兩只小幅上漲，且漲幅不足1%?？梢钥隙ǎ摶鸾衲赀M行了大調倉，切換到近期熱門賽道上。

同樣例子還有華潤元大價值優選。截至去年年底，基金前十大重倉股包括騰訊控股、分眾傳媒、快手、順豐控股、立昂微、芯碁微裝、廣匯物流、盟升電子、中瓷電子、博納影業。從前十大重倉股昨日表現來看，5只重倉股漲幅為負。

華潤元大價值優選A估算凈值漲幅為1.49%，但實際基金凈值漲幅為6.03%。很顯然基金換了倉，成功踩上市場熱點。

類似的還有，從融通產業趨勢臻選股票披露的去年底前十大重倉股來看，昨日4只股票漲幅為負，但是該基金昨日凈值漲幅高達7.66%，基金估算凈值漲幅則為3.45%。

此外，華泰柏瑞質量成長A估算凈值漲幅為1.93%，實際凈值漲幅為5.76%；海富通成長甄選混合A估算凈值漲幅為3.74%，實際凈值漲幅為6.39%；興銀成長精選混合A估算凈值漲幅為2.95%，實際凈值漲幅為6.46%。

從券商測算數據來看，公募基金確實在加大對TMT板塊的配置。

興業證券統計結果顯示，近期主動偏股型基金或正在加速向TMT板塊調倉。3月中旬以來，業績偏離程度較大的基金數量占比快速抬升，截至4月3日，該比例為15.2%。從“實際漲幅-估算漲幅>1%”的基金數量占比和規模占比來看，偏離度與TMT板塊超額收益整體趨勢相近，或指向說明主動偏股型基金近期正向TMT板塊切換。

追還是不追？

對于時下大熱的AI概念股，機構態度究竟如何？記者采訪發現，部分投資策略靈活，成長派基金經理確實大幅換倉；部分基金經理則保持警惕的態度，小幅建倉，主要用于觀察。

“當前已經加了一些TMT倉位，但是一些標的漲幅比較大，不敢大幅加倉，后續如果相關公司股價有所調整，則提供相對較好的進場機會。”滬上一位成長風格基金經理直言。

在部分基金公司看來，后續TMT板塊波動或加大，業績將成為關鍵考量因素。

富國基金表示，短期來看，不論是TMT大類還是其主要細分板塊，近期成交額占比均快速上行至歷史高位，盡管短線熱度攀升，交易結構擁擠或蘊藏波動。

“從更長期的維度來看，AI有望形成較大的產業趨勢，對應TMT的行情持續度可能會比較長。這個過程中可能會有一批優質公司實現盈利和市值的雙重擴張，建議沿產業鏈方向挖掘具備競爭力的投資機會。短期來看，4月上市公司將陸續公布一季報，公司一季報預計會給市場提供更多基本面信息來修正預期?！睆V發基金認為，受國內外科技巨頭陸續推進AI布局的影響，TMT板塊大幅領漲A股其他板塊，但隨著交易熱度的快速攀升，波動可能會進一步加大。

有意思的是，私募大佬但斌則持續潑下冷水。但斌發文稱：“我相信ChatGPT、人工智能代表著未來，但它的壟斷性、其開發使用成本，只會讓極少數公司擁有未來……”

但斌此番話引起市場熱議，他再度回復道：“這一波概念炒作，一旦被套，不知猴年馬月解套！”

值得注意的是，從龍虎榜數據來看，對于一些近期漲幅極其強勢的股票，機構正在獲利了結。

以昆侖萬維為例，1月20日以來，截至4月4日，該公司股價漲幅超過200%。4月3日，昆侖萬維龍虎榜數據顯示，連續三個交易日，2家機構專用席位合計凈賣出超3億元。

在石基信息上，機構博弈則頗為激烈。3月30日，石基信息龍虎榜數據顯示，連續三個交易日，2家機構合計凈買入2.2億元，又有2家機構合計凈賣出近2億元。從石基信息股價來看，3月21日以來，該公司股價漲幅超過60%。