當前時訊：百億私募“中考”成績出爐！七成正收益 但斌賺13%、廖茂林奪冠！

今年上半年，在經濟復蘇不及預期以及美聯儲持續加息的影響下，A股走出了極致的結構性行情，百億私募們亦遭遇考驗。

私募排排網數據顯示，截至7月3日，上半年有業績記錄的94家百億私募，整體收益為2.63%，其中69家實現正收益，25家虧損。正圓、康曼德、東方港灣、景林等10家百億私募上半年的收益超過10%。

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值得注意的是，由于監管力度的加強以及受行情影響，今年上半年私募基金的備案數量有所下滑，近期新基金募資難度顯著加大，私募行業的洗牌正在加速。

七成百億私募上半年賺錢，10家賺超10%

今年一季度，A股表現搶眼，上證指數一度逼近3400點，不少投資者對市場充滿期待。不過，二季度市場卻開啟調整，在經濟不及預期的情況下，指數上攻乏力，市場開始交易主題和概念。

整體來看，由于一季度指數的強勢上漲，今年上半年百億私募整體表現尚可，部分擅長抓主題和概念的私募則取得了亮眼業績。

私募排排網數據顯示，截至7月3日，上半年有業績記錄的94家百億私募，整體收益為2.63%，其中69家實現正收益，占比為73.40%。實現正收益的百億私募中，10家收益超10%，24家收益介于5%-10%之間。

具體來看，正圓、康曼德、望正、東方港灣、景林、阿巴馬等6家主觀私募，寬德、佳期、穩博、衍復等4家量化私募年內收益超過10%。其中，不少是擅長抓熱點和趨勢的私募，比如正圓、望正、東方港灣等。

以正圓投資為例，該私募一度是2020年的百億私募冠軍，基金經理廖茂林因重倉新能源等板塊，2021年業績翻倍。不過，2022年廖茂林的表現沒能持續，正圓基金經理戴旅京更是因大部分產品損失慘重而道歉。

2023年，廖茂林再一次抓住行情，旗下多只產品業績超10%，整體業績達到15%，在百億私募中排名第一。不過，就正圓的業績看，凈值波動巨大，以其代表產品正園壹號為例，該產品的最大回撤一度接近50%，目前距2022年7月的凈值高點還有一段距離。

再來看但斌掌舵的東方港灣，去年但斌一度踩錯了市場節奏，產品業績表現慘淡。今年，但斌時來運轉，旗下部分產品表現不俗，整體收益達到13%，在百億私募中排名前列。

其中，東方港灣麒庭一號更是以上半年79.85%的收益率，被奉為私募“冠軍”。不過，雖然該產品表現突出，但不能代表東方港灣的整體業績。若以代表產品利得漢景一期來看，今年以來，該產品的收益為23.4%；馬拉松全球今年的收益則為33.93%。

整體來看，由于重倉特斯拉、英偉達等熱點美股公司，但斌今年上半年確實交出了一份亮眼的業績。不過，但斌旗下仍有100多只產品的凈值在1以下，有30只產品凈值低于0.7，4只產品浮虧超40%。

但斌也坦言，“東方港灣不受限制可以投美股的基金表現確實不錯，也希望只能投A股與港股的基金隨A股轉牛而雄起！”

私募發行遇冷，行業洗牌加速

今年年初，由于A股行情好轉，不少私募業績亮眼，節后私募新基金發行爆款不斷。

2月，寧泉資產擔任投顧的產品兩周就募資34億元，遠超原定20億元的募資計劃；橋水擔任投顧的產品在渠道秒殺，?？べY產董承非、慎知資產余海豐等知名主動私募的產品在渠道銷售火爆。

經歷二季度的震蕩行情后，私募發行難度明顯加大。有渠道人士告訴券商中國記者，“最近幾個月產品銷售一直很難，即便是私募大佬的產品也不好賣，因為業績不一定好?！?/p>

近日，有渠道信息顯示，就連大佬楊東旗下寧泉資產擔任投顧的新產品募集亦宣布延長募集期。據了解，該產品計劃原定募集期為2023年6月16日至6月30日，總計9個工作日；最終延長至7月4日，共計11個工作日。不過，最終該產品獲得渠道發力，順利完成募集。

從私募新產品備案來看，今年6月新備案私募基金數量為2677只，5月新備案基金數量僅1239只。而今年4月，新備案私募基金數量3705只。

此外，隨著私募行業監管力度的加大，行業洗牌正在加速。

截至6月30日，共有14家私募基金完成備案登記，備案數量較5月有所提升，但較此前單月上百家的備案數量仍然下降顯著，行業門檻有所提升。

今年4月28日，基金業協會發布《私募證券投資基金運作指引（征求意見稿）》公開征求意見，《指引》則在“要求私募證券投資基金初始實繳募集資金規模不低于1000萬元”的基礎上進一步要求“新增強制清算流程，要求連續60個交易日出現基金資產凈值低于1000萬元人民幣的，該私募證券投資基金進入清算流程（市場波動導致凈值變化除外）”，并且明確提出12個月的整改期。

有業內人士表示，在這樣的背景下，未來行業將會有近半產品恐遭清盤，私募行業的洗牌正在加速。

百億私募紅籌投資總經理兼投研總監鄒奕表示，當前股債收益比處于歷年來的底部區域，除少數活躍題材板塊外，市場整體處于低估狀態。在“房住不炒”的背景下，房產的投資屬性被極大削弱，綜合來看，優質公司股權仍是國內最具性價比的投資方向，但對市場指數行情的期待不宜激進。

“下半年，新一輪穩增長政策逐步落地后，相信中國經濟將在復蘇態勢中更趨改善，疊加海外流動性的逐步轉向，A股市場將有望在底部回暖，投資風格也有望重回基本面驅動為主?！编u奕說。