熱門賽道調頭下跌 大數據全技術鏈將獲更高估值

本周市場波動加劇，原先熱門的賽道股紛紛折戟調頭向下，有的資金不排除高低切換進了大數據板塊，這可以從漲停的海量數據、佳力圖、依米康等個股盤后龍虎榜中發現不少著名的游資席位猜得一二。

為什么游資會看中大數據賽道?筆者覺得這一點都不奇怪。

首先，老的賽道實在太擁擠了。固態電池、TOPCON電池、消費電子、智能電網、風光電、儲能等板塊堆積了太多資金，而且不少前排標的，股價已經擊鼓傳花到最后一刻，稍有風吹草動，資金就會腳底抹油快速砸盤離場。我們看到大港股份是這樣，接過它連扳大旗的國光電器基本也結束了連續拉升的戲碼，正在回落的路上。雖然新能源與半導體芯片一樣都是一個長賽道，可以講的“故事”有很多，但萬變不離其宗，最后還是要歸于現實和業績，透支了未來，一味炒作，行情終究會難以持續。以固態電池為例，今年以來，面對廣闊的發展前景，PE/VC將資金密集砸向固態電池賽道，6月短短半個月時間里，就有3家固態電池企業獲得PE/VC的投資。鋰礦、動力電池、車企等產業鏈各環節的上市公司更是加快了對固態電池的布局。不過，業內人士表示，固態電池技術仍有待成熟，真正實現大規模量產還需時日。某知名投行就表示，2030年前，固態電池僅可能應用于小部分高端電動汽車中，難以對現有液態鋰電池產業形成較大沖擊。

其次，在上述賽道股風生水起時，大數據板塊卻一直處于調整狀態。截至到8月26日，大數據ETF收盤價為0.697元，相對于去年底收盤價下跌了25%左右，可見整個板塊調整之充分。本周數據板塊的蠢蠢欲動除了被動接受資金重新眷顧外，外部的利好刺激也是一個重要因素。8月25日，國家西部算力產業聯盟在寧夏銀川成立。國家西部算力產業聯盟成立后，將形成寧夏與京津冀地區、長三角地區、粵港澳大灣區及成渝地區四大核心區域，打通“數”動脈和“算”循環，共同構建國家算力聚合、智能共享、立體融合格局和產業鏈。目前，全國16個省區的100多家成員單位，在數據中心算力提升、數字制造壯大、數據流通融合等方面實現算力供需對接。招商證券認為，東數西算工程在“十四五”期間每年將新增4000億元以上相關投資，計算力指數平均每提高一個百分點，數字經濟和GDP將分別增長3.3‰和1.8‰，賦能制造業正是大數據產業重點布局的方向之一，這高度契合“穩投資”+“穩增長”需求。有機構預計，2022年，我國數據中心市場收入或將超過1900億元。

再次，很多大數據項目都是需要場景使用加持的，本周就有個重磅消息落到了實處。近日，國家重點研發計劃中的“揭榜掛帥”榜單項目――由公安部第一研究所牽頭的“基于法定證件的數字身份區塊鏈技術研究與應用”正式啟動并進入實施階段。“長安鏈”作為區塊鏈底層平臺，將支持建設高性能分布式數字身份架構，為我國可信數字身份體系建設提供技術支撐。未來，日常出行、電子支付、公共服務等方面將更加便捷，個人隱私信息也將獲得更好的保護。當前，身份證電子化需求日益迫切。如何保護居民身份隱私信息，保證身份信息不被泄露、不被篡改冒用，為解決這一問題，“長安鏈”正在助力建設權威可信數字身份鏈，擬運用區塊鏈技術，進一步擴展“互聯網+可信身份認證平臺”可信數字身份應用模式。這個項目將基于包括身份證在內的權威法定身份證件，依托“長安鏈”底層平臺，設計實現“1條身份鏈+N條業務鏈”的多鏈架構服務模式，實現海量數字身份的全生命周期管理，支持1億以上的賬戶規模、3萬個以上的節點，為我國可信數字身份體系建設提供技術支撐。

與此同時，工信部發布《關于推動能源電子產業發展的指導意見(征求意見稿)》提出，推動能源電子產業發展，全面助力實現碳達峰碳中和。

也許有人會說，這些政策性利好可能也只是短期內對大數據板塊會有刺激作用，這話沒錯。作為熱門題材，都有自己的時間周期。但我們對大數據板塊的評估和其對社會生活的影響，怎么說都是不過分的。它是我們國家彎道超車發達國家的重要利器，是一個很長的賽道，未來A股市場會不斷挖掘這一板塊的亮點，所謂的結構性輪動行情會經常發生在數據板塊上。目前看到的大數據產業形態主要分為數字政府、數據基礎設施建設以及圍繞數據豐裕的大平臺構建的應用產業，如果我們掰開揉碎，細分的龍頭企業真不少，但只有那些具有對大數據全技術鏈或全產品鏈布局能力的企業才能獲得資金的青睞和推崇，才會給出更高的估值。